9月30日,国家发改委要求各省区上报农网改造升级的三年规划。我们认为新一轮农网改造升级投资计划正式进入了实施阶段:通过将投资总规模分解为各地方农网升级改造的项目规划从而落到实处。因此,我们建议关注置信电气。
在国务院加快培育和发展战略性新兴产业的规划,新能源是七大产业之一。按照规划,将积极发展新一代核能;提高风电技术装备水平,有序推进风电规模化发展等。我们建议关注:东方电气和金风科技。
10月28日,国网公司启动电能表集中招标第四次项目。2010年将累计招标电能表5000.11万只,其中智能电表4533.79万只。智能电表市场超过预期招标量的近30%。我们推荐关注科陆电子。
国网公司已经启动三个批次的智能电网主设备招标和一个批次的智能二次设备招标,正式形成了传统设备、智能设备两条线并行招投标的机制。在一次设备子行业,我们建议关注特变电工;在二次设备子行业,建议关注国电南自。
综上所述,我们给予电力设备行业“增持”评级;其中,二次设备子行业因估值水平处于相对高位,前期涨幅过大,暂下调评级至“中性”;维持一次设备子行业和电源设备子行业的“增持”评级。