北美半导体设备制造BB值显示行业景气度持续升温，行业企业对未来增长依然看好。国内智能手机出货量在一季度下滑，DIGITIMESResearch研究表明2014年二季度智能手机出货季成长将为13.6%，前三大厂商出货力道明显增强。我们建议关注立讯精密、环旭电子、大族激光、长盈精密。
国际大厂财报显示出LED市场正在快速增长，新产品、智能照明等发展方向推动LED产品向多元化发展。从生产规模、渠道建设、技术储备、品牌建设等方面，们建议关注三安光电、聚飞光电、利亚德、佛山照明。电视面板价格跌幅收窄，部分产品稳中有升，行业呈现淡季不淡。足球***等赛事带动电视消费。整个产业链的国产化配套使国内整个产业链面临发展机会，我们建议关注京东方A、东旭光电、深天马A。
A股电子行业市场表现：上周（2014.4.21-2014.4.25）沪深300指数下跌2.55%；SW电子元器件行业指数下跌6.47%，跑输沪深300指数3.92个百分点，位居SW行业**指数涨跌幅榜的第27位。2014年4月25日，SW电子指数的市盈率为45.6倍，沪深300指数的市盈率为8.2倍，SW电子指数相对沪深300指数的估值溢价为5.6倍。
风险因素：电子行业景气度下降；集成电路行业发展不及预期；LED照明市场需求不及预期。
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